易方达基金指数月报——2018年2月

时间:2018-03-01
易方达基金指数月报                    
易方达指数投资研发中心                    
(2018年2月1日-2018年2月28日)                    

上月市场总体:


市场表现回顾:市场指数整体下跌。所有指数中只有创业板指(+1.07)和中小板指(+0.76)略有上涨,跌幅前三的是中证全指证券公司指数(-11.57)、沪深300非银行金融指数(-9.82)、上证50指数(-7.64)                                                                                                                                                                            

行业分布分析:涨幅前三的行业是电子(+3.32)、钢铁(+1.65)、计算机(+1.14)                                                                                                                      

市场判断:两会临近,对于改革政策的预期逐渐发酵。本周末两会召开,对于先进制造、乡村振兴、经济转型等改革的预期也在逐渐升温,历史统计数据看,两会前夕通常具有一定的交易机会,这也是催化创业板的因素之一。后市来看,短期不必悲观,中期仍关注金融监管政策与经济数据。近期我们一直强调市场的三个不确定性:海外市场、监管政策、与经济数据,目前海外市场企稳,短期的负面因素逐渐消散,但是中期来看,金融监管与宏观经济仍是关键,建议密切关注两会透漏的政策动向以及下周开始陆续公布的PMI等经济数据。


重点关注:低估值以稳为主,以盾为矛,建议行业:公共事业+石油石化+金融+地产

 
 
 
 
                     
                     
一、主要指数市场表现回顾:市场指数整体上涨。指数涨幅前二的是创业板指(+1.07)、中小板指(+0.76),涨幅后三的是中证全指证券公司指数(-11.57)、沪深300非银行金融指数(-9.82)、上证50指数(-7.64)  
                     
指数名称 收盘点位 涨跌幅(%)        
上月 最近三个月 今年以来 2007年以来 2005年以来        
上证50指数 2878.67 -7.64 5.6960 0.64 59.46 241.59        
上证中盘指数 3547.95 -5.74 -2.8394 -1.79 143.09 337.44        
深证100指数(价格) 4552.17 -4.27 1.6366 -0.91 134.09 371.80        
创业板指数P 1753.63 1.07 -6.5724 0.06 80.19 80.19        
中小板指数(价格) 7477.26 0.76 -3.2262 -1.03 203.01 647.73        
沪深300指数 4023.64 -5.90 2.8257 -0.18 97.14 302.36        
中证500指数 6023.68 -2.68 -8.9108 -3.63 248.97 510.35        
中证800指数 4358.82 -5.10 -0.4539 -1.08 123.66 343.02        
上证综合指数 3259.41 -6.36 -3.3402 -1.44 21.83 157.36        
深证成份指数(价格) 10828.73 -2.97 -3.9610 -1.92 62.91 253.01        
沪深300医药卫生指数 9983.40 -2.55 4.1622 -0.90 486.47 898.34        
沪深300非银行金融指数 9695.00 -9.82 -4.0626 -4.73 101.48 879.09        
中证万得并购重组指数 1810.48 -3.38 -11.0094 -6.13 86.80 86.80        
中证万得生物科技指数 2435.51 -2.39 -6.5861 -6.35 142.51 142.51        
中证全指证券公司指数 701.69 -11.57 -17.0804 -5.06 -27.16 -27.16        
中证国有企业改革指数 1579.62 -6.19 0.0764 -2.65 56.49 56.49        
中证军工指数 8067.09 -2.05 -17.2319 -7.75 208.50 725.41        
中证银行指数 6786.47 -7.49 4.5832 4.05 88.72 589.04        
恒生中国企业指数 12646.54 -6.75 0.0000 8.00 22.30 166.73        
                     
数据来源:Wind资讯,截止2018年2月28日。创业板指数于2010年6月1日发布。指数过往涨幅不预示其未来表现,也不代表跟踪该指数的指数基金的未来业绩,中国基金成立时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
                     
                     
二、指数行业分布分析:涨幅前三的行业是电子(+3.32)、钢铁(+1.65)、计算机(+1.14)              
                     
行业 行业涨跌幅(%) 各指数行业权重(%)
上月 今年以来 上证50指数 上证中盘指数 深证100指数(价格) 创业板指数P 中小板指数(价格) 沪深300指数 中证500指数 中证800指数
家用电器 -6.77 2.88 0.00 2.83 13.31 0.00 1.18 4.89 2.01 4.14
食品饮料 -6.89 -1.75 11.01 1.05 7.66 0.93 3.44 7.17 2.85 6.04
交通运输 -3.57 -1.65 1.93 7.91 0.53 0.00 1.03 3.34 3.73 3.44
有色金属 -2.80 -4.07 1.48 7.74 3.43 0.00 5.70 3.32 5.39 3.86
银行 -7.58 4.20 32.72 6.57 4.09 0.00 2.32 16.84 0.39 12.53
非银金融 -9.88 -4.83 29.53 9.51 7.09 0.00 4.66 17 1.48 12.93
综合 -6.38 -10.31 0 1.03 1.08 0.00 0.39 0.48 1.18 0.66
商业贸易 -5.84 -4.38 0 3.11 1.14 0.00 2.29 1.27 3.19 1.78
公用事业 -4.20 -7.79 0.69 7.52 2.09 9.15 0.74 3.31 4.39 3.60
轻工制造 -3.39 -2.80 0 0.00 0 0.00 2.33 0.24 2.05 0.71
化工 -3.17 -2.63 2.34 1.04 2.88 2.23 7.65 2.32 7.86 3.77
国防军工 -4.05 -8.40 1.16 1.73 0.79 1.47 0.90 1.37 2.10 1.56
电子 3.32 -4.78 0 2.29 15.45 16.26 21.01 5.38 7.72 6.00
钢铁 1.65 8.38 1.54 1.16 0.47 0.00 1.14 1.26 1.76 1.39
电气设备 -3.77 -8.68 0 5.63 2.46 6.82 6.07 2.19 5.16 2.97
医药生物 -3.31 -4.57 1.34 9.91 5.37 12.02 9.56 5.62 10.82 6.98
纺织服装 -4.36 -3.97 0 1.10 0 0.00 0.00 0.27 0.43 0.32
房地产 -11.44 0.62 3.31 5.39 8.79 0.00 1.50 5.03 5.93 5.27
采掘 -7.83 -2.65 1.98 1.59 0.43 0.00 0.00 1.8 1.63 1.75
机械设备 -4.55 -8.18 1.78 1.44 1.79 6.52 1.77 1.9 4.66 2.63
休闲服务 -0.85 5.33 0 1.46 0 1.13 0.00 0.48 0.52 0.49
计算机 1.14 -2.55 0 2.66 3.2 13.52 10.10 1.56 7.56 3.13
建筑装饰 -6.82 -5.52 5.77 3.90 1.34 2.68 2.86 3.75 1.94 3.27
通信 -0.86 -8.04 1.16 2.75 3.2 2.95 1.29 2.31 1.69 2.15
汽车 -3.33 -6.68 2.26 5.75 3.69 0.00 3.08 3.43 2.89 3.29
传媒 -2.09 -3.25 0.00 1.75 6.47 16.06 6.05 2.5 4.24 2.96
农林牧渔 -7.27 -7.17 0.00 1.18 3.23 8.26 1.87 0.47 4.16 1.44
建筑材料 -5.93 -2.36 0.00 2.02 0.00 0.00 1.04 0.50 2.25 0.96
合计     100 100 100 100 100 100 100 100
                     
数据来源:Wind资讯、中证指数公司、深圳证券信息公司,截止2018年2月28日,行业分类按照申万一级分类,行业数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。                
                     
                     
三、部分指数重仓股分析:大盘指数前五大成份股绝大多数下跌。                
                     
沪深300指数前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重(%) 深证100指数(价格)前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重(%)          
中国平安 -9.75 6.62 美的集团 -8.14 7.12          
贵州茅台 -5.09 3.08 格力电器 -7.60 7.03          
招商银行 -10.72 2.88 五粮液 -11.97 4.09          
美的集团 -8.14 2.18 京东方A -6.91 4.03          
格力电器 -7.60 2.17 万科A -12.94 4.00          
上证中盘前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重 上证50前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重          
恒瑞医药 -4.24 4.23 中国平安 -9.75 15.04          
长江电力 3.58 3.47 贵州茅台 -5.09 7.11          
海螺水泥 -5.55 2.28 招商银行 -10.72 6.48          
青岛海尔 -7.74 2.14 兴业银行 -4.39 4.31          
建设银行 0.00 2.11 民生银行 -6.29 3.96          
创业板指前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重 中小板指前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重          
温氏股份 -10.46 8.34 海康威视 6.69 6.82          
东方财富 -9.81 4.09 洋河股份 -9.20 3.75          
三聚环保 -12.86 3.10 分众传媒 5.03 3.24          
汇川技术 12.29 2.66 科大讯飞 0.42 2.89          
信维通信 16.46 2.47 比亚迪 0.75 2.74          
                     
数据来源:Wind资讯、中证指数公司、深圳证券信息公司,截止2018年2月28日,成分股数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。                
                     
                     
四、指数估值分析:市场平均的动态市盈率为18.74倍(沪深300指数),高于上月。在主要基准类指数中,上证50指数动态市盈率相对较低,为10.18倍。                
                     
指数名称 深证100指数(价格) 创业板指数P 中小板指数(价格) 上证中盘指数 上证50指数 沪深300指数 中证500指数 中证800指数 上证综合指数  
静态市盈率 27.51 40.20 38.75 16.24 13.34 16.26 34.61 17.99 17.80  
滚动市盈率 23.15 39.40 33.32 15.07 12.00 14.50 27.66 15.87 15.60  
动态市盈率 18.74 26.09 25.79 12.86 10.18 12.16 21.23 13.19 13.18  
市净率 3.01 4.28 4.20 1.76 1.40 1.69 2.34 1.78 1.68  
                     
数据来源:Wind资讯,朝阳永续数据,截止2018年2月28日。静态市盈率是指以上一年度每股盈利计算的静态市盈率;滚动市盈率是指以最近四个季度每股盈利计算的市盈率;动态市盈率是指以2017年预测每股盈利计算的市盈率。
                     
                     
五、指数基金运作                    
                     
基金简称 2018/2/1 2018/2/28 年化跟踪误差(%) 基金成立日期        
单位净值(元) 累计净值(元) 单位净值(元) 累计净值(元)        
易方达上证50 1.5863 3.4563 1.4947 3.3647 16.27 2004/3/22        
易方达上证中盘ETF 4.1160 1.4157 3.9684 1.3649 7.17 2010/3/29        
易方达上证中盘ETF联接 1.3947 1.3947 1.3533 1.3533 7.41 2010/3/31        
易方达深证100ETF 5.0637 4.9218 4.9611 4.8244 18.14 2006/3/24        
易方达深证100ETF联接 1.2454 1.2454 1.2219 1.2219 17.14 2009/12/1        
易方达创业板ETF 1.7338 1.7338 1.7802 1.7802 26.27 2011/9/20        
易方达创业板ETF联接 1.7338 1.7338 1.7802 1.7802 26.27 2011/9/20        
易方达沪深300ETF 1.8011 1.8011 1.7230 1.7230 6.59 2013/3/6        
易方达沪深300ETF联接 1.4157 1.4157 1.3590 1.3590 6.33 2009/8/26        
易方达恒生H股ETF 1.2995 1.2995 1.2356 1.2356 15.17 2012/8/9        
易方达恒生H股ETF联接人民币 1.2995 1.2995 1.2356 1.2356 15.17 2012/8/21        
易方达沪深300非银ETF 2.1631 2.1631 1.9900 1.9900 14.84 2014/6/26        
易方达沪深300非银ETF联接 0.9710 0.9710 0.8973 0.8973 13.47 2015/1/22        
易方达沪深300医药卫生ETF 1.6532 1.6532 1.6416 1.6416 19.78 2013/9/23        
易方达黄金ETF 0.9754 0.9754 0.9712 0.9712 26.57 2013/11/29        
易方达沪深300量化 2.5128 2.5128 2.4151 2.4151 6.13 2012/7/5        
易方达标普消费品人民币 1.8400 1.8400 1.8330 1.8330 28.92 2012/6/4        
易方达上证50分级 1.0262 1.0138 0.9591 0.9475 13.14 2015/4/15        
易方达国企改革 1.1176 0.6796 1.0760 0.6543 5.28 2015/6/15        
易方达证券公司 1.1193 0.6816 1.0144 0.5767 16.14 2015/7/8        
易方达军工 0.8055 0.3888 0.8128 0.3961 29.49 2015/7/8        
易方达中小板指数 1.0253 1.4381 1.0303 1.4451 25.99 2012/9/20        
易方达银行 1.0862 1.1524 1.0157 1.0776 20.60 2015/6/3        
易方达生物科技 0.9955 0.6582 1.0023 0.6627 24.78 2015/6/3        
易方达并购重组 0.7596 0.4680 0.7628 0.4700 18.04 2015/6/3        
易方达中证500ETF 6.2061 0.9563 6.2083 0.9567 18.65 2015/8/27        
                     
数据来源:Wind资讯,年化跟踪误差根据基金最近30个交易日数据计算,截止2018年2月28日,基金过往投资业绩不预示其未来表现,中国基金成立时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。    

 

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