易方达指数基金月报(2018年7月)

时间:2018-08-01

 

易方达基金指数月报                    
易方达指数投资研发中心                    
(2018年7月1日-2018年7月31日)                    
上月市场总体:
市场表现回顾:市场指数涨跌各半。涨幅前三的是中证银行(4.08)、中证军工(4.07)、300非银(3.03);跌幅前三的是CSWD生科(-7.87)、沪深300医药(-5.94)、创业板(-2.83)。                                                                                                            
市场判断:估值底 + 政策顶的双重拐点时期,8月市场行情有望获得向上的双重推力。推力一来自于估值修复的延续,经历了前一波的市场下跌,局部估值泡沫已基本出清,随着半年报的陆续公布全市场动态估值被动下行,指数反弹空间被进一步打开。推力二来自于政策的调整与落地,部分上市公司的融资难和融资贵的问题有望缓解,上半年过于保守的行业偏好选择有望在下半年得到逆转。
重点关注:配置上金融地产是中坚力量,中小创的弹性可能会更好。近期利率水平明显开始回落,以及货币政策未来将继续调整,因此小盘股可能相对收益更高。
 
                     
                     
                     
一、主要指数市场表现回顾:市场指数涨跌各半。涨幅前三的是中证银行(4.08)、中证军工(4.07)、300非银(3.03);跌幅前三的是CSWD生科(-7.87)、沪深300医药(-5.94)、创业板指(-2.83)。  
                     
指数名称 收盘点位 涨跌幅(%)        
上月 最近三个月 今年以来 2007年以来 2005年以来        
中证银行 5862.32 4.08 -12.57 -10.12 63.02 495.21        
中证军工 7482.84 4.07 -10.15 -14.43 186.15 665.63        
300非银 8360.29 3.03 -16.91 -17.85 73.74 744.30        
上证50 2545.12 2.63 -12.37 -11.02 40.98 202.01        
国企改革 1416.99 2.15 -10.53 -12.68 40.38 40.38        
上证综指 2876.40 1.02 -12.59 -13.03 7.51 127.11        
沪深300 3517.66 0.19 -13.73 -12.73 72.35 251.77        
中证800 3796.61 0.00 -14.30 -13.84 94.81 285.88        
证券公司 577.65 -0.17 -17.58 -21.85 -40.04 -40.04        
上证中盘 3211.03 -0.19 -11.20 -11.12 120.00 295.90        
恒生国企指数 11024.73 -0.44 -13.01 -5.85 6.62 132.52        
中证500 5188.72 -0.56 -15.95 -16.99 200.60 425.74        
中小板指 6352.48 -1.93 -16.19 -15.92 157.43 535.25        
深证成指 9178.78 -2.14 -17.14 -16.86 38.09 199.22        
深证100 3821.76 -2.51 -17.28 -16.81 96.53 296.10        
CSWD并购 1477.51 -2.53 -19.37 -23.39 52.44 52.44        
创业板指 1561.26 -2.83 -16.27 -10.92 60.42 60.42        
沪深300医药 11073.86 -5.94 -1.67 9.92 550.53 1007.39        
CSWD生科 2544.53 -7.87 -4.69 -2.15 153.37 153.37        
                     
数据来源:Wind资讯,截止2018年7月31日。创业板指数于2010年6月1日发布。指数过往涨幅不预示其未来表现,也不代表跟踪该指数的指数基金的未来业绩,中国基金成立时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
                     
                     
二、指数行业分布分析:行业指数涨跌各半。涨幅前三的是钢铁(9.66)、建筑材料(8.84)、建筑装饰(4.80);跌幅前三的是家用电器(-7.00)、医药生物(-6.10)、汽车(-4.05)。    
                     
行业 行业涨跌幅(%) 各指数行业权重(%)
上月 今年以来 上证50指数 上证中盘指数 深证100指数(价格) 创业板指数P 中小板指数(价格) 沪深300指数 中证500指数 中证800指数
钢铁 9.66 -6.75 1.54 0.82 0.77 0.00 1.27 1.1 2.44 1.53
建筑材料 8.84 -11.45 1.49 0.00 1.02 0.00 0.95 0.76 1.36 1
建筑装饰 4.80 -18.98 4.75 3.6 1.1 1.39 2.98 3.34 1.75 3.11
国防军工 4.68 -18.19 0.82 2.08 0.67 0.97 0.62 1.04 2.92 1.52
银行 4.17 -9.78 31.58 9.44 3.74 0.00 2.25 16.61 0.65 13.19
公用事业 2.66 -18.41 0.00 9.07 1.78 7.95 0.46 3.3 4.26 3.6
非银金融 2.47 -18.45 24.93 11.72 5.07 0.00 3.47 14.77 1.86 11.99
化工 2.14 -11.25 3.18 0.76 2.53 3.18 5.69 2.97 8.28 4.33
综合 1.89 -29.87 0.00 0.77 0.41 0.00 0.00 0.31 0.8 0.45
休闲服务 1.14 10.23 0.00 2.43 0.00 1.67 0.00 0.77 0.9 0.84
通信 0.91 -26.47 1.02 1.5 1.55 5.28 1.72 1.64 2.62 1.94
农林牧渔 0.68 -17.18 0.00 1.75 3.62 8.1 2.39 0.48 2.76 1.06
机械设备 -0.28 -23.20 1.25 1.6 1.81 4.32 0.9 1.43 4.1 2.14
电子 -0.51 -21.40 1.05 0.87 14.1 13.59 23.15 5.06 7.73 5.64
有色金属 -0.88 -23.45 1.27 7.82 3.23 0.67 5.11 3.21 4.49 3.49
商业贸易 -1.35 -17.58 0.00 2.45 1.41 0.82 2.98 1.18 3.28 1.66
电气设备 -1.36 -25.91 0.00 4.83 2.47 6.72 4.41 2 4.94 2.69
计算机 -1.46 -6.83 0.26 3.61 3.5 14.03 9.08 1.86 7.88 3.36
交通运输 -1.80 -17.30 1.75 7.07 0.33 0.00 1.54 3.38 3.87 3.37
食品饮料 -2.00 -1.86 11.95 1.35 8.16 1.26 4.51 8.59 3.94 7.17
轻工制造 -2.17 -20.25 0.00 0.00 0.54 0.00 1.94 0.34 2.47 0.85
房地产 -2.24 -20.67 3.14 4.86 7.82 0.00 1.34 4.55 5.77 4.87
采掘 -2.40 -21.72 1.99 1.7 0.33 0.00 0.00 1.83 1.4 1.67
传媒 -2.68 -23.31 0.00 1.92 5.15 12.55 6.78 2.43 4.89 3.02
纺织服装 -3.40 -17.98 0.00 0.27 0.00 0.00 0.00 0.28 0.36 0.29
汽车 -4.05 -21.15 2.73 5.83 2.86 0.00 3.16 3.57 2.69 3.19
医药生物 -6.10 -3.18 3.73 11.48 11.4 17.49 11.4 7.67 10.19 7.79
家用电器 -7.00 -12.99 1.57 0.41 14.62 0.00 1.88 5.51 1.4 4.24
合计     100 100 100 100 100 100 100 100
                     
数据来源:Wind资讯、中证指数公司、深圳证券信息公司,截止2018年7月31日,行业分类按照申万一级分类,行业数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。      
                     
                     
三、部分指数重仓股分析:大盘指数前五大成份股涨跌各半。                
                     
沪深300指数前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重(%) 深证100指数(价格)前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重(%)          
中国平安 5.16 6.24 美的集团 -8.83 7.54          
贵州茅台 -0.69 3.41 格力电器 -6.32 7.19          
招商银行 10.88 2.74 五粮液 -3.29 4.46          
美的集团 -8.83 2.05 海康威视 -6.87 3.92          
格力电器 -6.32 1.99 万科A -5.20 3.17          
上证中盘前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重 上证50前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重          
长江电力 4.34 4.31 中国平安 5.16 14.47          
海通证券 0.00 2.97 贵州茅台 -0.69 7.92          
中国国旅 9.04 2.66 招商银行 10.88 6.35          
康美药业 -5.74 2.47 兴业银行 7.29 4.18          
上海机场 8.63 2.25 民生银行 5.66 3.74          
创业板指前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重 中小板指前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重          
温氏股份 6.81 7.92 海康威视 -6.87 7.27          
东方财富 1.97 4.56 洋河股份 -2.47 4.35          
汇川技术 -18.68 3.33 分众传媒 10.76 2.98          
乐普医疗 -5.92 3.24 科大讯飞 -2.06 2.90          
爱尔眼科 3.50 2.57 苏宁易购 -5.44 2.88          
                     
数据来源:Wind资讯、中证指数公司、深圳证券信息公司,截止2018年7月31日,成分股数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。        
                     
                     
四、指数估值分析:市场平均的动态市盈率为15.22倍,高于上月。在主要基准类指数中,创业板指数P动态市盈率相对较高,为27.77倍。        
                     
指数名称 深证100指数(价格) 创业板指数P 中小板指数(价格) 上证中盘指数 上证50指数 沪深300指数 中证500指数 中证800指数 上证综合指数  
静态市盈率 19.77 41.67 27.05 12.50 10.54 12.45 23.13 13.59 13.54  
滚动市盈率 19.09 38.70 25.03 12.27 10.19 12.04 22.30 13.14 13.10  
动态市盈率 15.91 27.77 20.81 11.06 9.24 10.76 18.22 11.63 11.61  
市净率 2.61 3.90 3.55 1.48 1.26 1.49 1.97 1.56 1.49  
                     
数据来源:Wind资讯,朝阳永续数据,截止2018年7月31日。静态市盈率是指以上一年度每股盈利计算的静态市盈率;滚动市盈率是指以最近四个季度每股盈利计算的市盈率;动态市盈率是指以2018年预测每股盈利计算的市盈率。
                     
                     
五、指数基金运作                    
                     
基金简称 2018/7/1 2018/7/31 年化跟踪误差(%) 基金成立日期        
单位净值(元) 累计净值(元) 单位净值(元) 累计净值(元)        
易方达上证50 1.3557 3.2257 1.3724 3.2424 6.19 2004/3/22        
易方达上证中盘ETF 3.6193 1.2448 3.6368 1.2509 1.53 2010/3/29        
易方达上证中盘ETF联接 1.2427 1.2427 1.2482 1.2482 2.52 2010/3/31        
易方达深证100ETF 4.2923 4.1894 4.1960 4.0980 0.57 2006/3/24        
易方达深证100ETF联接 1.0654 1.0654 1.0428 1.0428 1.31 2009/12/1        
易方达创业板ETF 1.6603 1.6603 1.6249 1.6249 2.29 2011/9/20        
易方达创业板ETF联接 1.6603 1.6603 1.6249 1.6249 2.29 2011/9/20        
易方达沪深300ETF 1.5045 1.5045 1.5190 1.5190 0.96 2013/3/6        
易方达沪深300ETF联接 1.1953 1.1953 1.2070 1.2070 1.53 2009/8/26        
易方达恒生H股ETF 1.1515 1.1515 1.1978 1.1978 8.53 2012/8/9        
易方达恒生H股ETF联接人民币 1.1515 1.1515 1.1978 1.1978 8.53 2012/8/21        
易方达沪深300非银ETF 1.6574 1.6574 1.7076 1.7076 0.36 2014/6/26        
易方达沪深300非银ETF联接 0.7543 0.7543 0.7761 0.7761 1.77 2015/1/22        
易方达沪深300医药卫生ETF 1.9454 1.9454 1.8328 1.8328 0.59 2013/9/23        
易方达黄金ETF 2.6478 1.0787 2.6551 1.0817 0.08 2013/11/29        
易方达沪深300量化 2.1384 2.1384 2.1739 2.1739 3.15 2012/7/5        
易方达标普消费品人民币 1.8730 1.8730 1.9370 1.9370 7.45 2012/6/4        
易方达上证50分级 0.8273 0.8173 0.8566 0.8462 2.22 2015/4/15        
易方达国企改革 0.9258 0.5758 0.9506 0.5913 1.75 2015/6/15        
易方达证券公司 0.8476 0.4099 0.8244 0.4034 1.53 2015/7/8        
易方达军工 0.7331 0.3164 0.7425 0.3398 1.79 2015/7/8        
易方达中小板指数 1.0541 1.4785 1.0599 1.4866 22.12 2012/9/20        
易方达银行 0.8279 0.9006 0.8785 0.9557 4.13 2015/6/3        
易方达生物科技 1.1169 0.7527 0.9742 0.6565 14.86 2015/6/3        
易方达并购重组 1.0135 0.3979 0.9952 0.3907 1.46 2015/6/3        
易方达中证500ETF 5.2330 0.8064 5.1440 0.7927 1.59 2015/8/27        
                     
数据来源:Wind资讯,年化跟踪误差根据基金最近30个交易日数据计算,截止2018年7月31日,基金过往投资业绩不预示其未来表现,中国基金成立时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。    

来源:易方达指数投资研发中心