易方达指数基金月报(2018年9月)

时间:2018-10-01

 

易方达基金指数月报                    
易方达指数投资研发中心                    
(2018年9月1日-2018年9月28日)                    
上月市场总体:
市场表现回顾:主要指数市场表现回顾:市场指数大部分上涨。涨幅前三的是中证银行(5.65)、上证50(5.34)、300非银(5.28);跌幅前三的是创业板指(-1.66)、中小板指(-1.61)、深证成指(-0.76)。                                                                                                          
市场判断:走出底部,继续积极乐观。自8月以来,国内经济边际改善的信号已出现,而近期的政策利好更是不断,我们预期这将进一步提升市场风险偏好以及经济悲观预期的修复,进而推动市场产生新一轮的反弹行情。
重点关注:在反弹行情的配置上,金融地产是中流砥柱,周期与成长具有弹性,而消费领域也将在近期消费供给侧改革和外资入A预期中迎来短期的机会。我们建议先传统板块,后新兴行业,传统板块买龙头,新兴行业从三年方向选个股。
 
                     
                     
                     
一、主要指数市场表现回顾:市场指数大部分上涨。涨幅前三的是中证银行(5.65)、上证50(5.34)、300非银(5.28);跌幅前三的是创业板指(-1.66)、中小板指(-1.61)、深证成指(-0.76)。  
                     
指数名称 收盘点位 涨跌幅(%)        
上月 最近三个月 今年以来 2007年以来 2005年以来        
中证银行 6136.32 5.65 -1.70 -5.92 70.64 523.03        
上证50 2606.67 5.34 -2.87 -8.87 44.39 209.31        
300非银 8584.33 5.28 -5.06 -15.65 78.40 766.92        
中证军工 7390.68 4.12 -13.47 -15.49 182.63 656.20        
上证综指 2821.35 3.53 -10.97 -14.69 5.45 122.77        
沪深300 3438.86 3.13 -10.79 -14.69 68.49 243.89        
上证中盘 3079.16 2.78 -13.16 -14.77 110.97 279.64        
中证800 3662.11 2.29 -13.23 -16.90 87.91 272.21        
CSWD生科 2468.05 1.67 -20.08 -5.10 145.75 145.75        
国企改革 1369.44 1.52 -10.01 -15.61 35.67 35.67        
证券公司 554.18 1.36 -18.53 -25.02 -42.47 -42.47        
恒生国企指数 11017.87 1.31 -10.78 -5.90 6.55 132.38        
CSWD并购 1350.59 0.51 -22.82 -29.97 39.35 39.35        
深证100 3521.42 -0.21 -19.20 -23.35 81.09 264.97        
沪深300医药 10171.04 -0.25 -18.88 0.96 497.49 917.10        
中证500 4800.73 -0.29 -20.17 -23.20 178.12 386.43        
深证成指 8401.09 -0.76 -20.98 -23.91 26.39 173.87        
中小板指 5750.77 -1.61 -21.61 -23.88 133.04 475.08        
创业板指 1411.34 -1.66 -23.54 -19.47 45.02 45.02        
                     
数据来源:Wind资讯,截止2018年9月28日。创业板指数于2010年6月1日发布。指数过往涨幅不预示其未来表现,也不代表跟踪该指数的指数基金的未来业绩,中国基金成立时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
                     
                     
二、指数行业分布分析:行业指数大部分上涨。涨幅前三的是食品饮料(8.38)、采掘(7.56)、银行(5.62);跌幅前三的是电子(-6.79)、建筑材料(-3.12)、通信(-2.95)。    
                     
行业 行业涨跌幅(%) 各指数行业权重(%)
上月 今年以来 上证50指数 上证中盘指数 深证100指数(价格) 创业板指数P 中小板指数(价格) 沪深300指数 中证500指数 中证800指数
家用电器 0.99 -22.80 1.22 0.32 13.66 0.00 1.31 4.78 1.34 3.94
食品饮料 8.38 -5.16 10.67 1.12 8.37 1.57 3.99 7.8 3.82 6.82
交通运输 2.16 -21.75 1.67 6.99 0.83 0.00 1.63 3.11 3.93 3.35
有色金属 0.15 -31.39 1.11 7.63 3.03 0.73 4.05 2.98 4.14 3.25
银行 5.62 -5.64 32.69 10.15 4.4 0.00 2.62 18.18 0.67 13.86
非银金融 5.08 -16.78 25.97 11.31 5.29 0.00 3.69 15.8 1.86 12.37
综合 -2.26 -36.98 0.00 0.85 0.34 0.00 0.00 0.32 0.82 0.44
商业贸易 0.33 -22.96 0.00 2.49 1.53 0.88 3.3 1.13 3.25 1.63
公用事业 1.91 -23.85 0.00 9.74 1.5 5.97 0.46 3.29 4.25 3.51
轻工制造 -2.03 -28.81 0.00 0.00 0.43 0.00 1.62 0.26 2.39 0.78
化工 -0.85 -17.92 3.41 0.78 2.55 2.86 5.94 3.08 8.25 4.36
国防军工 3.52 -20.42 0.84 2.23 0.68 1.63 1.03 1.1 2.95 1.53
电子 -6.79 -32.41 0.89 0.79 13.73 14.17 22.59 4.77 7.88 5.57
钢铁 0.02 -13.14 1.57 0.86 0.88 0.00 2.07 1.18 2.47 1.51
电气设备 2.52 -30.61 0.00 4.78 2.61 5.66 4.13 1.93 4.79 2.62
医药生物 -0.91 -11.81 3.26 10.48 10.84 18.54 10.2 6.76 10.45 7.67
纺织服装 -1.42 -27.93 0.00 0.28 0.00 0.00 0.00 0.24 0.34 0.27
房地产 -0.17 -24.73 3.14 4.6 8.37 0.00 1.3 4.71 5.91 5.02
采掘 7.56 -17.90 1.98 1.64 0.34 0.00 0.00 1.88 1.43 1.77
机械设备 0.40 -28.96 1.33 1.73 1.78 4.03 0.72 1.53 3.97 2.13
休闲服务 2.65 1.31 0.00 2.57 0.00 1.68 0.00 0.77 0.8 0.78
计算机 -2.77 -12.24 0.22 4.21 3.5 13.98 10.07 2.05 8.25 3.52
建筑装饰 0.56 -23.54 4.94 3.92 0.88 1.37 2.64 3.51 1.81 3.12
通信 -2.95 -28.45 1.17 1.58 2 5.5 2.3 1.92 2.67 2.13
汽车 3.01 -25.58 2.28 5.62 3.18 0.00 2.81 3.31 2.59 3.13
传媒 -1.44 -32.48 0.00 1.67 4.64 13.2 8.53 2.26 4.82 2.88
农林牧渔 2.72 -22.39 0.00 1.69 3.75 8.22 2.13 0.47 2.74 1.02
建筑材料 -3.12 -20.04 1.66 0.00 0.89 0.00 0.88 0.88 1.43 1.02
合计     100 100 100 100 100 100 100 100
                     
数据来源:Wind资讯、中证指数公司、深圳证券信息公司,截止2018年9月28日,行业分类按照申万一级分类,行业数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。      
                     
                     
三、部分指数重仓股分析:大盘指数前五大成份股涨跌各半。                
                     
沪深300指数前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重(%) 深证100指数(价格)前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重(%)          
中国平安 9.85 6.72 美的集团 -3.13 6.40          
贵州茅台 10.74 3.31 格力电器 3.21 6.23          
招商银行 8.48 2.87 五粮液 9.77 3.81          
美的集团 -3.13 1.90 海康威视 -8.62 3.68          
兴业银行 5.77 1.86 万科A 1.04 3.25          
上证中盘前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重 上证50前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重          
长江电力 3.54 4.33 中国平安 9.85 15.22          
海通证券 4.55 2.88 贵州茅台 10.74 7.39          
康美药业 5.04 2.58 招商银行 8.48 6.51          
中国国旅 7.35 2.57 兴业银行 5.77 4.19          
上海机场 7.09 2.20 民生银行 6.20 3.78          
创业板指前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重 中小板指前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重          
温氏股份 12.66 8.22 海康威视 -8.62 6.78          
东方财富 -11.35 5.19 分众传媒 -0.93 4.06          
乐普医疗 -3.50 3.01 洋河股份 10.99 3.99          
信维通信 -21.89 2.83 科大讯飞 -8.58 3.02          
三环集团 -13.84 2.74 立讯精密 -17.10 2.74          
                     
数据来源:Wind资讯、中证指数公司、深圳证券信息公司,截止2018年9月28日,成分股数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。        
                     
                     
四、指数估值分析:市场平均的动态市盈率为15.00倍,高于上月。在主要基准类指数中,创业板指数P动态市盈率相对较高,为27.53倍。        
                     
指数名称 深证100指数(价格) 创业板指数P 中小板指数(价格) 上证中盘指数 上证50指数 沪深300指数 中证500指数 中证800指数 上证综合指数  
静态市盈率 18.45 37.67 24.77 12.18 10.96 12.46 21.40 13.42 13.44  
滚动市盈率 17.54 35.75 22.57 11.62 10.21 11.69 19.80 12.56 12.55  
动态市盈率 15.54 27.53 19.86 11.01 9.56 10.86 17.45 11.61 11.58  
市净率 2.39 3.55 3.17 1.41 1.28 1.46 1.79 1.50 1.44  
                     
数据来源:Wind资讯,朝阳永续数据,截止2018年9月28日。静态市盈率是指以上一年度每股盈利计算的静态市盈率;滚动市盈率是指以最近四个季度每股盈利计算的市盈率;动态市盈率是指以2018年预测每股盈利计算的市盈率。
                     
                     
五、指数基金运作                    
                     
基金简称 2018/9/1 2018/9/28 年化跟踪误差(%) 基金成立日期        
单位净值(元) 累计净值(元) 单位净值(元) 累计净值(元)        
易方达上证50 1.3367 3.2067 1.3995 3.2695 4.91 2004/3/22        
易方达上证中盘ETF 3.4192 1.1760 3.4826 1.1978 0.31 2010/3/29        
易方达上证中盘ETF联接 1.1804 1.1804 1.2004 1.2004 1.64 2010/3/31        
易方达深证100ETF 3.8864 3.8040 3.8431 3.7629 0.09 2006/3/24        
易方达深证100ETF联接 0.9695 0.9695 0.9610 0.9610 1.14 2009/12/1        
易方达创业板ETF 1.5017 1.5017 1.4686 1.4686 1.53 2011/9/20        
易方达创业板ETF联接 1.5017 1.5017 1.4686 1.4686 1.53 2011/9/20        
易方达沪深300ETF 1.4449 1.4449 1.4757 1.4757 0.30 2013/3/6        
易方达沪深300ETF联接 1.1514 1.1514 1.1748 1.1748 1.30 2009/8/26        
易方达恒生H股ETF 1.1833 1.1833 1.2032 1.2032 6.39 2012/8/9        
易方达恒生H股ETF联接人民币 1.1833 1.1833 1.2032 1.2032 6.39 2012/8/21        
易方达沪深300非银ETF 1.6799 1.6799 1.7506 1.7506 1.45 2014/6/26        
易方达沪深300非银ETF联接 0.7636 0.7636 0.7936 0.7936 2.10 2015/1/22        
易方达沪深300医药卫生ETF 1.6969 1.6969 1.6765 1.6765 0.23 2013/9/23        
易方达黄金ETF 2.6354 1.0736 2.6322 1.0723 0.09 2013/11/29        
易方达沪深300量化 2.0612 2.0612 2.0818 2.0818 3.49 2012/7/5        
易方达标普消费品人民币 1.9400 1.9400 1.9420 1.9420 5.67 2012/6/4        
易方达上证50分级 0.8361 0.8260 0.8694 0.8589 1.47 2015/4/15        
易方达国企改革 0.9127 0.5677 0.9220 0.5735 1.17 2015/6/15        
易方达证券公司 0.7918 0.3708 0.7955 0.3745 1.03 2015/7/8        
易方达军工 0.7030 0.3003 0.7306 0.3279 1.57 2015/7/8        
易方达中小板指数 1.0662 1.4955 1.0015 1.5031 19.82 2012/9/20        
易方达银行 0.8736 0.9503 0.9097 0.9896 1.20 2015/6/3        
易方达生物科技 0.9452 0.6370 0.9569 0.6449 1.78 2015/6/3        
易方达并购重组 0.9047 0.3552 0.9037 0.3548 1.39 2015/6/3        
易方达中证500ETF 4.7789 0.7364 4.6952 0.7235 0.71 2015/8/27        
                     
数据来源:Wind资讯,年化跟踪误差根据基金最近30个交易日数据计算,截止2018年9月28日,基金过往投资业绩不预示其未来表现,中国基金成立时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。    

来源:易方达指数投资研发中心