易方达指数基金月报(2018年12月)

时间:2019-01-01

 

易方达基金指数月报                    
易方达指数投资研发中心                    
(2018年12月1日-2018年12月31日)                    
上月市场总体:
市场表现回顾:主要指数市场表现回顾:市场指数全部下跌。跌幅前三的是沪深300医药(-14.62)、CSWD生科(-13.66)、300非银(-9.00)。                                                                                                      
市场判断:当前市场的下跌除了情绪宣泄之外,最为核心的是估值底部进一步确立,同时,货币政策曲线顶部确认之后已出现边际向下的趋势, 股票供给的压力或趋缓,部分产业资本已出现增持的行为,应该抛却恐慌,客观、理性看待目前市场的价值,积极乐观。按照历史经验,快速的下跌后市场将会自动修复,政策等外部信号将催化这一过程。由于市场整体已经足够便宜,大部分板块都可以乐观。
重点关注:经济下行压力逐渐加大;此外,医药股受打击保健品以及政策收紧影响大跌拖累大盘。中期来看,政策宽松的基调依然弱于预期,而且短期的政策底并不等于市场底,建议短期观望为主。
 
                     
                     
                     
一、主要指数市场表现回顾:市场指数全部下跌。跌幅前三的是沪深300医药(-14.62)、CSWD生科(-13.66)、300非银(-9.00)。          
                     
指数名称 收盘点位 涨跌幅(%)        
上月 最近三个月 今年以来 2007年以来 2005年以来        
上证中盘 2749.42 -2.94 -7.45 0.00 88.37 238.98        
国企改革 1193.74 -3.34 -9.62 0.00 18.26 18.26        
上证综指 2493.90 -3.64 -7.81 0.00 -6.79 96.91        
CSWD并购 1157.12 -4.53 -15.13 0.00 19.39 19.39        
恒生国企指数 10124.75 -4.68 -4.77 0.00 -2.09 113.54        
中证500 4168.04 -4.77 -14.74 0.00 141.46 322.32        
中证800 3199.94 -5.02 -9.77 0.00 64.19 225.23        
沪深300 3010.65 -5.11 -8.12 0.00 47.51 201.07        
中证银行 5564.16 -5.39 -0.32 0.00 54.73 464.94        
上证50 2293.10 -5.56 -4.66 0.00 27.02 172.10        
深证成指 7239.79 -5.75 -14.83 0.00 8.92 136.01        
创业板指 1250.53 -5.93 -14.57 0.00 28.49 28.49        
中证军工 6362.20 -6.06 -8.29 0.00 143.30 550.97        
深证100 3001.75 -6.57 -14.25 0.00 54.36 211.11        
证券公司 545.35 -6.83 0.34 0.00 -43.39 -43.39        
中小板指 4703.03 -7.56 -19.77 0.00 90.58 370.30        
300非银 7618.37 -9.00 -2.23 0.00 58.33 669.37        
CSWD生科 1947.60 -13.66 -19.60 0.00 93.93 93.93        
沪深300医药 7881.37 -14.62 -23.72 0.00 362.99 688.14        
                     
数据来源:Wind资讯,截止2018年12月31日。创业板指数于2010年6月1日发布。指数过往涨幅不预示其未来表现,也不代表跟踪该指数的指数基金的未来业绩,中国基金成立时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
                     
                     
二、指数行业分布分析:行业指数几乎全部下跌。上涨的有通信(1.65)、休闲服务(0.06);跌幅前三的是医药生物(-10.91)、非银金融(-8.64)、采掘(-7.07)。      
                     
行业 行业涨跌幅(%) 各指数行业权重(%)
上月 今年以来 上证50指数 上证中盘指数 深证100指数(价格) 创业板指数P 中小板指数(价格) 沪深300指数 中证500指数 中证800指数
家用电器 -3.41 -31.40 1.17 0.36 0.36 0.00 1.51 4.9 1.37 3.97
食品饮料 -0.02 -21.95 9.97 1.01 1.01 1.91 3.98 7.62 3.63 6.49
交通运输 -3.93 -30.17 1.63 7.19 7.19 0.00 1.62 3.13 3.72 3.34
有色金属 -4.51 -41.04 0.68 7.4 7.4 0.86 3.85 2.77 4.58 3.24
银行 -5.55 -14.67 34.7 9.36 9.36 0.00 3.21 19.57 0.84 15.26
非银金融 -8.64 -25.37 25.75 14.19 14.19 0.00 4.44 17.11 2.52 13.7
综合 -4.34 -39.30 0.00 0.58 0.58 0.00 0.00 0.33 0.95 0.45
商业贸易 -4.39 -32.70 0.00 1.56 1.56 0.88 3.25 1 3.57 1.55
公用事业 -0.41 -29.72 0.00 10.49 10.49 5.08 0.37 3.1 4.24 3.36
轻工制造 -3.33 -36.62 0.00 0.00 0 0.49 1.41 0.24 2.45 0.71
化工 -4.97 -31.72 2.54 0.37 0.37 2.91 5.28 2.5 7.41 3.73
国防军工 -5.90 -31.04 0.9 2.59 2.59 1.37 1.11 1.16 2.73 1.6
电子 -6.31 -42.37 0.81 0.93 0.93 11.83 21.07 4.33 6.98 4.88
钢铁 -3.37 -29.62 1.39 1.05 1.05 0.00 1.39 1.15 2.19 1.36
电气设备 -2.72 -34.95 0.00 6.58 6.58 7.42 4.29 2.06 5.65 2.87
医药生物 -10.91 -27.67 3.36 8.97 8.97 18.23 11.11 6.46 9.44 7.31
纺织服装 -3.31 -34.33 0.00 0 0.00 0.00 0.00 0.16 0.34 0.24
房地产 -5.29 -28.79 3.39 4.62 4.62 0.00 1.45 4.75 6.47 5.17
采掘 -7.07 -32.71 2.01 1.99 1.99 0.00 0.00 1.88 1.32 1.77
机械设备 -3.40 -35.11 1.48 1.85 1.85 3.98 0.8 1.55 4.29 2.13
休闲服务 0.06 -10.61 0.00 0 0.00 1.73 0.00 0.74 0.87 0.76
计算机 -5.87 -24.53 0.21 3.84 3.84 13.2 9.68 1.9 7.33 3.04
建筑装饰 -2.77 -29.27 5.35 3.91 3.91 1.31 2.38 3.57 1.98 3.28
通信 1.65 -31.32 1.14 1.54 1.54 4.79 2.5 1.8 2.8 2.05
汽车 -1.38 -34.34 2.03 5.57 5.57 0.00 4 3.14 2.68 3.05
传媒 -4.30 -39.58 0.00 1.99 1.99 13.29 7.58 1.76 5.2 2.64
农林牧渔 -0.61 -22.44 0.00 2.08 2.08 10.71 2.78 0.51 2.8 1.06
建筑材料 -5.17 -30.30 1.48 0.00 0 0.00 0.92 0.81 1.64 0.98
合计     100 100 100 100 100 100 100 100
                     
数据来源:Wind资讯、中证指数公司、深圳证券信息公司,截止2018年12月31日,行业分类按照申万一级分类,行业数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。      
                     
                     
三、部分指数重仓股分析:大盘指数前五大成份股大部分下跌。                
                     
沪深300指数前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重(%) 深证100指数(价格)前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重(%)          
中国平安 -11.64 7.09 美的集团 -4.73 6.53          
贵州茅台 4.43 3.06 格力电器 -3.15 6.47          
招商银行 -11.73 3.04 万科A -6.37 3.78          
美的集团 -4.73 2.03 温氏股份 2.39 3.58          
格力电器 -3.15 1.90 五粮液 -2.88 3.53          
上证中盘前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重 上证50前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重          
长江电力 10.66 4.15 中国平安 -11.64 15.63          
海通证券 -6.78 3.35 招商银行 -11.73 6.69          
华夏银行 -5.13 2.19 贵州茅台 4.43 6.45          
上海机场 1.32 2.12 兴业银行 -6.27 4.52          
江苏银行 -6.43 1.94 民生银行 -6.07 3.93          
创业板指前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重 中小板指前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重          
温氏股份 2.39 10.71 海康威视 -5.19 6.72          
东方财富 -5.62 5.51 洋河股份 -5.45 3.98          
乐普医疗 -33.51 3.15 比亚迪 -10.53 3.37          
爱尔眼科 -7.72 2.60 宁波银行 -4.08 3.21          
沃森生物 2.14 2.41 分众传媒 -8.87 3.12          
                     
数据来源:Wind资讯、中证指数公司、深圳证券信息公司,截止2018年12月31日,成分股数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。        
                     
                     
四、指数估值分析:市场平均的动态市盈率为13.60倍,低于上月。在主要基准类指数中,上证50指数动态市盈率相对较低,为8.23倍。          
                     
指数名称 深证100指数(价格) 创业板指数P 中小板指数(价格) 上证中盘指数 上证50指数 沪深300指数 中证500指数 中证800指数 上证综合指数  
静态市盈率 15.54 30.52 20.51 14.02 9.31 11.08 17.80 11.86 11.94  
滚动市盈率 14.72 27.39 18.59 13.43 8.52 10.23 16.24 10.94 10.99  
动态市盈率 13.82 24.30 17.67 12.82 8.23 9.81 14.84 10.42 10.46  
市净率 2.06 3.30 2.61 1.45 1.08 1.26 1.55 1.30 1.24  
                     
数据来源:Wind资讯,朝阳永续数据,截止2018年12月31日。静态市盈率是指以上一年度每股盈利计算的静态市盈率;滚动市盈率是指以最近四个季度每股盈利计算的市盈率;动态市盈率是指以2018年预测每股盈利计算的市盈率。
                     
                     
五、指数基金运作                    
                     
基金简称 2018/12/1 2018/12/31 年化跟踪误差(%) 基金成立日期        
单位净值(元) 累计净值(元) 单位净值(元) 累计净值(元)        
易方达上证50 1.2938 3.1638 1.2170 3.0870 4.38 2004/3/22        
易方达上证中盘ETF 3.2378 1.1136 3.1411 1.0804 0.16 2010/3/29        
易方达上证中盘ETF联接 1.1222 1.1222 1.0909 1.0909 1.14 2010/3/31        
易方达深证100ETF 3.5442 3.4791 3.3175 3.2638 0.22 2006/3/24        
易方达深证100ETF联接 0.8896 0.8896 0.8358 0.8358 1.30 2009/12/1        
易方达创业板ETF 1.3940 1.3940 1.3212 1.3212 1.57 2011/9/20        
易方达创业板ETF联接 1.3940 1.3940 1.3212 1.3212 1.57 2011/9/20        
易方达沪深300ETF 1.3777 1.3777 1.3080 1.3080 0.21 2013/3/6        
易方达沪深300ETF联接 1.1013 1.1013 1.0487 1.0487 1.07 2009/8/26        
易方达恒生H股ETF 1.1794 1.1794 1.1021 1.1021 2.08 2012/8/9        
易方达恒生H股ETF联接人民币 1.1794 1.1794 1.1021 1.1021 2.01 2012/8/21        
易方达沪深300非银ETF 1.7328 1.7328 1.5772 1.5772 0.14 2014/6/26        
易方达沪深300非银ETF联接 0.7883 0.7883 0.7214 0.7214 1.09 2015/1/22        
易方达沪深300医药卫生ETF 1.5442 1.5442 1.3290 1.3290 1.54 2013/9/23        
易方达黄金ETF 2.7106 1.1043 2.8069 1.1435   2013/11/29        
易方达沪深300量化 1.9438 1.9438 1.8446 1.8446 2.67 2012/7/5        
易方达标普消费品人民币 1.7260 1.7260 1.6030 1.6030 6.53 2012/6/4        
易方达上证50分级 0.8223 0.8123 0.7783 0.0000 0.99 2015/4/15        
易方达国企改革 0.8412 0.5232 0.8136 0.0000 0.98 2015/6/15        
易方达证券公司 0.8447 0.4237 0.7894 0.0000 1.38 2015/7/8        
易方达军工 1.0502 0.2889 0.9900 0.0000 1.84 2015/7/8        
易方达中小板指数 1.0134 1.5209 1.0187 0.0000 23.00 2012/9/20        
易方达银行 0.8840 0.9617 0.8379 0.0000 0.76 2015/6/3        
易方达生物科技 0.8822 0.5945 0.7967 0.0000 5.72 2015/6/3        
易方达并购重组 0.8185 0.3213 0.7834 0.0000 1.30 2015/6/3        
易方达中证500ETF 4.3599 0.6718 4.1786 0.6439 0.69 2015/8/27        
                     
数据来源:Wind资讯,年化跟踪误差根据基金最近30个交易日数据计算,截止2018年12月31日,基金过往投资业绩不预示其未来表现,中国基金成立时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。    

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