易方达指数基金月报(2019年3月)

时间:2019-04-01

 

易方达基金指数月报                    
易方达指数投资研发中心                    
(2019年3月1日-2019年3月31日)                    
上月市场总体:
市场表现回顾:3月市场继续上涨,但涨幅较二月有所减小、期间出现震荡盘整,各大指数中中小创表现更佳。从指数表现来看,上证50指数3月涨幅3.45%;对比中证1000涨幅10.90%;创业板指涨幅10.28%。从行业表现来看,3月表现最好的是农林牧渔(+17.59%)、食品饮料(+15.80%)、轻工制造(+15.19%)和计算机(+14.28%);表现最差的是银行(+0.13%)、钢铁(+1.26%)、煤炭(+2.62%)和有色(+2.66%)。                                                                                                      
市场判断:短期或仍有行情,但板块风格可能有所转移和蔓延。影响今年市场的核心风险变量短期内都比较稳定,包括贸易战仍保持缓和、美联储加息进程放缓、经济下行压力符合预期。从资金面来看,目前A股的流动交易者中外资虽然有所反复、但4月底预计外资仍将有一波净流入,加之散户情绪仍比较高昂、成交量高,我们认为本轮行情不会就此结束。接下来随着年报具体数据和一季报业绩预告的公布,短期内风格可能从科技向周期、消费和金融有所转移和蔓延。
重点关注:地产、消费
 
                     
                     
                     
一、主要指数市场表现回顾:市场指数全线上涨。涨幅前三的是CSWD生科(16.77)、中证500(10.39)、创业板指(10.28)。          
                     
指数名称 收盘点位 涨跌幅(%)        
上月 最近三个月 今年以来 2007年以来 2005年以来        
CSWD生科 2695.60 16.77 17.93 38.41 168.41 168.41        
中证500 5775.55 10.39 21.56 38.57 234.59 485.21        
创业板指 1754.16 10.28 21.66 40.27 80.24 80.24        
深证成指 10260.36 9.69 24.40 41.72 54.36 234.48        
深证100 4308.16 9.09 26.69 43.52 121.54 346.51        
沪深300医药 10389.71 8.97 8.80 31.83 510.34 938.97        
中小板指 6596.58 8.25 20.55 40.26 167.32 559.66        
中证军工 8899.17 7.63 22.66 39.88 240.32 810.55        
中证800 4272.72 6.70 20.11 33.53 119.24 334.27        
300非银 11000.88 6.55 25.81 44.40 128.62 1010.97        
证券公司 826.29 6.31 36.98 51.52 -14.22 -14.22        
上证中盘 3649.32 6.15 21.83 32.73 150.03 349.93        
国企改革 1552.73 5.81 20.49 30.07 53.83 53.83        
沪深300 3971.29 5.53 19.61 31.91 94.57 297.13        
CSWD并购 1514.84 5.43 17.64 30.91 56.30 56.30        
上证综指 3176.82 5.09 16.42 27.38 18.74 150.84        
上证50 2888.53 3.45 15.25 25.97 60.00 242.76        
中证银行 6607.03 0.16 9.05 18.74 83.73 570.82        
恒生国企指数 11546.66 0.11 9.37 14.04 11.67 143.53        
                     
数据来源:Wind资讯,截止2019年3月31日。创业板指数于2010年6月1日发布。指数过往涨幅不预示其未来表现,也不代表跟踪该指数的指数基金的未来业绩,中国基金成立时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
                     
                     
二、指数行业分布分析:行业指数全部上涨。涨幅前三的是农林牧渔(17.54)、食品饮料(16.22)、计算机(14.96)。          
                     
行业 行业涨跌幅(%) 各指数行业权重(%)
上月 今年以来 上证50指数 上证中盘指数 深证100指数(价格) 创业板指数P 中小板指数(价格) 沪深300指数 中证500指数 中证800指数
农林牧渔 17.54 54.46 0.00 1.77 5.98 12.41 3.83 0.94 2.84 1.41
食品饮料 16.22 44.01 11.39 4.13 9.5 1.64 4.74 8.55 4.26 7.48
计算机 14.96 57.40 0.2 4.46 3.88 13.85 10.65 2.1 7.37 3.41
轻工制造 14.02 38.82 0 0 0.43 0.5 1.41 0.26 2.46 0.81
综合 13.96 39.34 0.00 0.49 0 0.98 0 0.34 0.81 0.46
休闲服务 12.42 25.88 1.29 0 0 1.4 0 0.7 0.72 0.71
房地产 11.86 37.24 3.48 4.4 6.9 0 1.07 4.91 6.25 5.24
建筑材料 11.34 40.56 1.44 0 1 0 1.06 0.93 1.86 1.16
医药生物 11.03 34.48 4.01 6.55 11.66 18.76 10.52 6.86 8.83 7.35
纺织服装 10.86 29.29 0.00 0.58 0 0 0 0.14 0.56 0.25
国防军工 10.79 46.47 1 2.51 0.61 1.2 0.98 1.26 2.33 1.53
化工 9.61 37.70 2.68 3.09 1.71 3.01 3.6 2.68 6.68 3.68
机械设备 9.38 35.73 1.66 2.58 1.74 3.98 0.37 1.86 4.58 2.54
商业贸易 8.16 32.14 0 1.24 1.2 0.81 2.84 0.95 3.47 1.58
家用电器 7.76 39.10 1.18 0.27 13.88 0 2.31 5 1.21 4.06
电子 7.65 46.56 1 0.71 13.85 11.14 23.7 4.82 6.99 5.36
交通运输 7.64 28.72 1.49 6.75 0.84 0 2.62 3.21 3.66 3.32
电气设备 7.49 36.32 0 6.08 2.87 6.99 4.51 2.06 5.3 2.87
非银金融 7.34 45.88 26.18 18.21 5.64 0 5.25 17.55 3 13.92
传媒 5.99 33.27 0 1.84 4.08 12.77 5.8 1.71 5.6 2.68
公用事业 5.83 20.93 0 9 0.72 3.81 0.33 2.82 3.78 3.06
通信 5.64 38.20 1.19 1.32 2.46 5 2.01 1.87 3.07 2.17
建筑装饰 5.00 21.58 4.98 3.55 0.72 0.97 1.84 3.4 1.99 3.05
汽车 3.89 24.67 1.72 4.41 3.21 0 2.95 2.87 2.89 2.87
有色金属 3.01 32.33 1.05 6.6 1.79 0.78 3.54 2.7 4.3 3.1
采掘 2.88 27.29 1.89 1.5 0.27 0 0 1.7 1.32 1.61
钢铁 1.31 25.44 1.21 1.11 0.72 0 1.3 1.07 3.11 1.58
银行 0.26 19.28 30.99 6.84 4.33 0 2.77 16.72 0.72 12.74
合计     100 100 100 100 100 100 100 100
                     
数据来源:Wind资讯、中证指数公司、深圳证券信息公司,截止2019年3月31日,行业分类按照申万一级分类,行业数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。      
                     
                     
三、部分指数重仓股分析:大盘指数前五大成份股除东方财富(-1.12)外全部上涨。              
                     
沪深300指数前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重(%) 深证100指数(价格)前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重(%)          
中国平安 10.13 6.91 格力电器 5.38 6.15          
贵州茅台 13.11 3.55 美的集团 1.99 6.11          
招商银行 6.87 2.90 五粮液 32.87 4.76          
格力电器 5.38 1.88 温氏股份 27.79 4.20          
兴业银行 1.74 1.87 万科A 9.75 3.79          
上证中盘前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重 上证50前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重          
海通证券 10.39 3.78 中国平安 10.13 15.69          
长江电力 3.50 3.70 贵州茅台 13.11 8.06          
三一重工 23.00 2.49 招商银行 6.87 6.57          
海天味业 13.07 2.34 兴业银行 1.74 4.26          
上海机场 8.54 1.99 中信证券 5.40 3.67          
创业板指前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重 中小板指前五大成份股 上月涨跌幅(%) 权重          
温氏股份 27.79 12.41 海康威视 1.65 6.63          
东方财富 -1.12 6.10 洋河股份 17.44 3.95          
沃森生物 21.43 2.44 立讯精密 18.26 3.20          
汇川技术 1.08 2.35 科大讯飞 1.62 3.09          
爱尔眼科 5.69 2.34 宁波银行 10.05 2.77          
                     
数据来源:Wind资讯、中证指数公司、深圳证券信息公司,截止2019年3月31日,成分股数据仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。        
                     
                     
四、指数估值分析:市场平均的动态市盈率为18.24倍,高于上月(17.24)。在主要基准类指数中,上证50指数动态市盈率相对较低,为9.53倍。        
                     
指数名称 深证100指数(价格) 创业板指数P 中小板指数(价格) 上证中盘指数 上证50指数 沪深300指数 中证500指数 中证800指数 上证综合指数  
静态市盈率 21.93 41.61 26.32 18.24 10.18 12.95 22.11 14.04 13.86  
滚动市盈率 21.14 54.22 26.61 17.58 10.05 12.70 24.96 13.99 13.65  
动态市盈率 19.30 36.49 24.64 16.32 9.53 11.87 20.34 12.87 12.81  
市净率 2.93 4.71 3.53 1.83 1.23 1.51 2.05 1.59 1.50  
                     
数据来源:Wind资讯,朝阳永续数据,截止2019年3月31日。静态市盈率是指以上一年度每股盈利计算的静态市盈率;滚动市盈率是指以最近四个季度每股盈利计算的市盈率;动态市盈率是指以2019年预测每股盈利计算的市盈率。
                     
                     
五、指数基金运作                    
                     
基金简称 2019/3/1 2019/3/31 年化跟踪误差(%) 基金成立日期        
单位净值(元) 累计净值(元) 单位净值(元) 累计净值(元)        
易方达上证50 1.5181 3.3881 1.5933 3.4633 8.02 2004/3/22        
易方达上证中盘ETF 3.8404 1.3209 4.0127 1.3802 0.66 2010/3/29        
易方达上证中盘ETF联接 1.3170 1.3170 1.3733 1.3733 2.28 2010/3/31        
易方达深证100ETF 4.3124 4.2085 4.6062 4.4874 0.24 2006/3/24        
易方达深证100ETF联接 1.0702 1.0702 1.1397 1.1397 1.86 2009/12/1        
易方达创业板ETF 1.6237 1.6237 1.7446 1.7446 2.39 2011/9/20        
易方达创业板ETF联接 1.6237 1.6237 1.7446 1.7446 2.39 2011/9/20        
易方达沪深300ETF 1.6235 1.6235 1.6767 1.6767 0.34 2013/3/6        
易方达沪深300ETF联接 1.2859 1.2859 1.3246 1.3246 1.92 2009/8/26        
易方达恒生H股ETF 1.2175 1.2175 1.2104 1.2104 3.06 2012/8/9        
易方达恒生H股ETF联接人民币 1.2175 1.2175 1.2104 1.2104 3.06 2012/8/21        
易方达沪深300非银ETF 2.1573 2.1573 2.2196 2.2196 0.29 2014/6/26        
易方达沪深300非银ETF联接 0.9706 0.9706 0.9956 0.9956 2.35 2015/1/22        
易方达沪深300医药卫生ETF 1.5729 1.5729 1.7074 1.7074 2.37 2013/9/23        
易方达黄金ETF 2.8021 1.1416 2.7663 1.1270 0.06 2013/11/29        
易方达沪深300量化 2.2179 2.2179 2.3233 2.3233 2.69 2012/7/5        
易方达标普消费品人民币 1.8100 1.8100 1.8150 1.8150 3.82 2012/6/4        
易方达上证50分级 0.9412 0.0000 0.9464 0.0000 1.42 2015/4/15        
易方达国企改革 0.9800 0.0000 1.0182 0.0000 1.29 2015/6/15        
易方达证券公司 1.1210 0.0000 1.1491 0.0000 2.91 2015/7/8        
易方达军工 1.2132 0.0000 1.2953 0.0000 2.51 2015/7/8        
易方达中小板指数 1.0307 0.0000 1.0360 0.0000 32.23 2012/9/20        
易方达银行 0.9966 0.0000 0.9695 0.0000 1.29 2015/6/3        
易方达生物科技 0.9334 0.0000 1.0717 0.0000 3.64 2015/6/3        
易方达并购重组 0.9389 0.0000 0.9721 0.0000 2.33 2015/6/3        
易方达中证500ETF 5.0320 0.7754 5.5206 0.8507 0.51 2015/8/27        
                     
数据来源:Wind资讯,年化跟踪误差根据基金最近30个交易日数据计算,截止2019年3月31日,基金过往投资业绩不预示其未来表现,中国基金成立时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。    

来源:易方达指数投资研发中心